高端 LED 顯示系統供應商：

公司是國內金融領域最重要的LED 信息發布及指示系統提供商之一，主營業務包括LED 視頻顯示系統、LED 信息發布及指示系統、電子回單系統；產品大多使用Cree 器件，過去三年在保持45%的高毛利率前提下快速發展，凈利潤復合增長率達38%。

把握優質客戶：

公司的LED 視頻顯示系統以出口為主，通過給國際大型廣告公司提供顯示屏，進入高端市場，如南非世界杯、香港匯豐銀行總部大樓，體現了公司產品的優越性能；公司上市進一步擴張產能，堅持高端路線使得毛利率得以保持在高水平位。

深挖金融需求：

公司的LED 信息發布及指示系統主要供給金融領域的銀行、證券業客戶，中國銀行、建設銀行、交通銀行等全國大型銀行都是公司的重點客戶；并且公司依靠過硬的品質和良好的信譽在金融領域進一步挖掘客戶需求，如最近簽下交通銀行手持設備和智能排隊叫號機、中國銀行LCD 廣告屏項目。

募投擴產順利，照明期待發力：

公司在南京和惠州的兩個募投項目進展順利，符合此前預期，憑借客戶、品牌優勢，加之公司強大的銷售服務團隊，產能消化問題不大；另外公司成立奧拓光電發展LED 照明業務，計劃從金融業客戶著手，逐步推動LED 照明，目前已經在部分銀行網點試用本公司LED 照明產品。

投資建議及評級

預計2011、2012、2013年EPS分別為0.80、1.09、1.24元，12月21日收盤價19.5元，對應11、12、13年PE分別為24、18、15倍。目前估值水平較低，考慮到公司明年產能擴充速度較快，依靠客戶、品牌和銷售服務優勢有很強消化能力，且LED照明業務存在爆發可能，給予“推薦“評級。