（原標題：樂視欠款露真容 銀禧科技被迫入股易到）

為推進重組，遮遮掩掩近10個月，銀禧科技（300221.SZ）終于正式交代樂視移動欠了公司多少債務。

近日，這家上市公司在深交所披露，全資子公司興科電子已與樂視移動簽署了一份《債務重組協議》，后者將用易到用車部分股權抵償所欠3.25億元貨款。

若本次債轉股能夠順利完成，興科電子對樂視移動的應收款將清理完畢，“已計提的部分壞賬、存貨跌價準備也可被沖回。”8月22日，銀禧科技相關負責人表示。

《華夏時報》記者注意到，此前興科電子只是銀禧科技的參股公司，今年3月，其剩余股權才被銀禧科技收歸己有，這項收購通過“股份+現金”支付方式完成。

去年6月，重組方案便已發布；當年11月，樂視被曝深陷債務危機。樂視移動是興科電子的最大客戶，遺憾的是，當時銀禧科技未立刻出面說明事件影響。

用易到股權抵賬

興科電子的這份《債務重組協議》于8月21日簽署，協議簽署方還包括自然人吳孟，以及樂視移動、Lucky Clover兩家公司。

公開資料顯示，吳孟是樂視控股的法人代表、樂視網（300104.SZ）的監事會主席，他還是Lucky Clover的董事代表。

銀禧科技方面交代，作為樂視移動的關聯方，這次吳孟和Lucky Clover只是接受委托，代替樂視移動償還欠款。

債務償還將通過債轉股的方式完成。其中，Lucky Clover向興科電子轉讓Easy Go公司6.1275%的股權，吳孟則向興科電子轉讓北京東方車云6.1275%的股權；兩部分股權價值分別為3.23億元、185萬元，合計3.25億元。

因而，股權過戶之后，興科電子和樂視移動之間的債權債務關系徹底了結。

外界不免好奇，Easy Go、東方車云是兩家什么樣的公司？通過工商注冊查詢很難有收獲，銀禧科技方面倒是給出了答案。

他們透露，Easy Go和東方車云統稱“易到用車”，后者是一家VIE（可變利益實體）架構的企業。簡而言之，通過本次債轉股，興科電子將成為易到用車的股東，“持股比例大約為6.13%?！便y禧科技的董事會秘書鄭桂華說。

投資者對易到用車應該相當熟悉，作為國內互聯網預約車服務的先行者，他們提供的服務現已覆蓋北京、上海、廣州等全國77座大中城市。

能夠拿到一家曝光度極高的企業的股權，銀禧科技的部分股東頗為興奮。

依據前期易到用車打算拆除VIE架構、謀求上市的報道，《華夏時報》記者在股吧中看到，不少人認為這6.13%的股權價值可能高于3.25億元。

銀禧科技方面卻相當謹慎，他們在公告中提示股權價值存在不確定性；接到《華夏時報》記者來電后，8月23日公司相關負責人進一步指出，目前股權過戶事宜正在推進之中，她也不清楚什么時候能完成。

盡管《股權轉讓協議》中記載了違約后果，“事實上沒什么用，現在很多樂視供應商都在討債，我們也只能追在他們屁股后面跑。”她說。

高價收購興科電子

銀禧科技謹慎不無道理，事實上，樂視的這場債務危機帶給他們的負面沖擊遠非3.25億元所能涵蓋，這還要從興科電子說起。

工商注冊資料顯示，興科電子成立于2014年6月，主要生產CNC金屬精密結構件，“也就是加工手機鋁合金外殼?！鄙钲邶堯v資產研究員黃向陽解釋道。

這家企業的法人代表、董事長名叫胡恩賜，他曾是銀禧科技的董事，就在興科電子成立后1個月，胡恩賜從上市公司離職。

既然安排“自己人”打前哨，銀禧科技入股興科電子便順理成章。2014年8月、11月以及2015年10月，他們分3次增資興科電子，最終持有33.8%股權，成了大股東。

銀禧科技的主業為改性塑料，跨界金屬材料加工行業在當時看來眼光獨到。

“自iPhone 5S改用全鎂鋁合金機殼后，三星、華為等便紛紛效仿，鋁合金外殼需求突然爆發，產能卻有點跟不上，所以不斷漲價?！秉S向陽補充道。

這種火爆從興科電子的財務上亦有體現。公司成立當年（2014年），銷售收入、凈利潤僅為6219.93萬元、998.26萬元，2016年已飆升至14.12億元、2.81億元。

興科電子迎來爆發式增長，樂視移動功不可沒；自2015年7月雙方簽訂《銷售框架合同》之后，樂視移動便成了他們的最大客戶。

2015年雙方的交易金額為3.01億元，約占當年興科電子總收入的58.72%；2016年1-9月，該項金額已攀升至11.82億元，占比為90.96%。

在被中國證監會問及此事時，銀禧科技亦承認，興科電子對樂視移動“存在一定依賴性”；然而，樂視債務危機爆發之后，他們卻選擇沉默。

銀禧科技不愿說明事件影響，因為當時他們正收購興科電子剩余66.2%的股權。這項重組的預案于2016年6月發布，當年10月獲證監會通過，今年2月底實施。

方案顯示，評估基準日（2016年3月31日），興科電子的賬面凈資產僅3.53億元，66.2%股權約值2.34億元，銀禧科技卻為此花費了10.85億元。

既然采用了收益法評估結果，胡恩賜等股權出售方便要做業績承諾。他們保證，2016年-2018年興科電子的扣非凈利潤將分別不低于2億元、2.4億元、2.9億元，若未完成，將進行補償。

銀禧科技方面透露，樂視債務危機爆發之后，去年四季度開始，興科電子與樂視移動的合作已基本停滯；2017年上半年，雙方的交易金額僅21.03萬元。

受此影響，2016年10-12月興科電子的銷售收入驟降至1.13億元，當季虧損2500.87萬元；今年上半年的銷售收入則為2.41億元，凈利潤3089.58萬元，這當中還包含了4465.92萬元退稅款。

“去年，興科電子按25%的稅率繳納了企業所得稅，年底，他們獲得高新技術企業認定，實際上可享受15%的稅收優惠。”銀禧科技上述負責人解釋。

興科電子陷入沉寂，未來兩年恐無法完成業績承諾，讓外界更擔憂的是，重組所帶來的7.36億元商譽隨時可能引爆。

重組方案顯示，銀禧科技將會在業績承諾期滿后（2018年）對這項商譽進行減值測試，屆時會不會計提、計提多少，頗值得關注。