（原標(biāo)題：前海旗隆“失聯(lián)記”：創(chuàng)始人8月“讓賢” 5億產(chǎn)業(yè)基金合規(guī)存疑）

導(dǎo)讀

值得關(guān)注的是，在“失聯(lián)”前三個(gè)月，前海旗隆股東8月突現(xiàn)變更，公司創(chuàng)始人代雪峰退出股東身份。此外，出資5億，國(guó)民技術(shù)全資子公司和北京旗隆合作成立的產(chǎn)業(yè)投資基金，至今仍未在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。

國(guó)民技術(shù)（300077.SZ）的“失聯(lián)事件”已引起監(jiān)管層的關(guān)注。

11月30日晚間，深交所對(duì)國(guó)民技術(shù)下發(fā)關(guān)注函，要求公司預(yù)計(jì)深圳前海旗隆基金管理有限公司（下稱前海旗?。?、北京旗隆醫(yī)藥控股有限公司（下稱北京旗?。┫嚓P(guān)人員失聯(lián)可能導(dǎo)致的損失及對(duì)公司2017年度業(yè)績(jī)的影響，并說(shuō)明擬采取措施。

此前的11月28日晚間，國(guó)民技術(shù)公告，公司使用閑置自有資金2億元，購(gòu)買前海旗隆的基金產(chǎn)品的穩(wěn)健份額。同時(shí)，前海旗隆下設(shè)的子公司北京旗隆與國(guó)民技術(shù)全資子公司深圳前海國(guó)民投資管理有限公司（下稱國(guó)民投資）合作設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金深圳國(guó)泰旗興產(chǎn)業(yè)投資基金管理中心（有限合伙）（下稱深圳國(guó)泰），國(guó)民投資累計(jì)投入5億元。

但目前，前海旗隆、北京旗隆的相關(guān)人員失去聯(lián)系，公司于2017年11月28日晚間已緊急安排向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。

事實(shí)上，這一幕 “前海旗隆去哪兒”的戲碼，數(shù)月前已有伏筆。

11月30日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者在北京和深圳兩地采訪了解到，前海旗隆股東8月已出現(xiàn)變更，公司創(chuàng)始人代雪峰退出股東身份；合作伙伴9月底起已無(wú)法持續(xù)更新基金產(chǎn)品凈值數(shù)據(jù)；10月底北京深圳兩地辦公室搬離，不知去處……

亂象之下，眾多謎團(tuán)仍未解開(kāi)：前海旗隆高管緣何集體失聯(lián)？國(guó)民技術(shù)的涉事資金是否已被挪用？數(shù)億資金投資，合作機(jī)構(gòu)卻突然失聯(lián)，國(guó)民技術(shù)風(fēng)控措施是否得當(dāng)？

創(chuàng)始人突擊轉(zhuǎn)讓股份

11月30日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者前往前海旗隆的辦公地點(diǎn)——深圳福田新世界商務(wù)中心，然而辦公室早已人去樓空，門面已撤。新世界商務(wù)中心物業(yè)人員告訴記者，公司在10月底已搬離。

幾乎同時(shí)“消失”的還有北京旗隆。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者走訪發(fā)現(xiàn)，北京旗隆原地址在金融大街17號(hào)中國(guó)人壽中心，但其已在今年3月左右搬至金融大街9號(hào)金融街中心10層，不過(guò)第二個(gè)辦公地址的前臺(tái)人員告訴記者，北京旗隆也于一個(gè)多月前搬離。

與公司一同“消失”的還有相關(guān)高管，11月30日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者試圖電話相關(guān)高管，均未能聯(lián)系上。

代雪峰——前海旗隆創(chuàng)始人，聲稱畢業(yè)于華西醫(yī)科大學(xué)，擁有20余年海內(nèi)外證券投資、基金管理經(jīng)驗(yàn)，具有專業(yè)醫(yī)生背景，在業(yè)內(nèi)享有“醫(yī)藥巴菲特”美譽(yù)。

記者發(fā)現(xiàn)，其博客更新至今年10月11日；微信個(gè)人公眾號(hào)更新至9月11日，微信朋友圈更新至11月11日。

一條“異?！钡木€索是，2017年8月22日，前海旗隆進(jìn)行了一系列股東出資變更，總經(jīng)理徐馨漫妮的出資額由零變成11915萬(wàn)元，代雪峰的出資額由11915萬(wàn)元變?yōu)榱悖瑑烧咧g可能進(jìn)行了股權(quán)轉(zhuǎn)讓。至此，代雪峰已退出了前海旗隆股東之位。

蹊蹺的是，為何代雪峰會(huì)在“失聯(lián)”前的三個(gè)月前突然轉(zhuǎn)讓股份？

11月30日下午，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者撥打前海旗隆總經(jīng)理徐馨漫妮電話、深圳市旗隆投資管理公司法定代表人劉穎電話，前者提示為對(duì)方啟動(dòng)來(lái)電提醒，后者則已關(guān)機(jī)。新世界商務(wù)中心物業(yè)人員嘗試撥打前海旗隆一名姓氏為代的財(cái)務(wù)人員電話，同樣為關(guān)機(jī)狀態(tài)。

集體失聯(lián)、人去樓空并非突然。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從多方了解到，前海旗隆“跑路”或早有預(yù)謀。

新世界商務(wù)中心物業(yè)人員告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，公司10月底搬離，是提前結(jié)束租約，其原計(jì)劃租住至2020年，公司搬走理由為“已找到更大的辦公室”。但物業(yè)表示，公司平時(shí)辦公只有3-4人，似乎無(wú)更大辦公空間需求。

記者查詢基金業(yè)協(xié)會(huì)備案資料發(fā)現(xiàn)，公司員工有16名。有尚未證實(shí)的傳聞稱，其員工在10月已陸續(xù)離職完畢。

11月30日，一名前來(lái)新世界商務(wù)中心了解情況的投資者表示，其最近一次與公司工作人員聯(lián)系時(shí)，是在10月。

當(dāng)天，前海旗隆的一名合作伙伴則告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，其早在9月底曾與公司聯(lián)系基金產(chǎn)品凈值數(shù)據(jù)，然而對(duì)方表示，網(wǎng)站需要延期兩周才公布；隨后再無(wú)回應(yīng)，之后也無(wú)法聯(lián)系上。記者發(fā)現(xiàn)，盡管前海旗隆的網(wǎng)站能打開(kāi)，但不能查詢凈值，其數(shù)據(jù)自9月22日起再無(wú)更新。

產(chǎn)業(yè)基金未備案

前海旗隆的憑空消失，留下一地雞毛。市場(chǎng)投資者最為關(guān)心的是，國(guó)民技術(shù)涉事的資金是否存在風(fēng)險(xiǎn)？

公告顯示，國(guó)民技術(shù)與前海旗隆的7億元，包括兩個(gè)部分，一是公司自有資金2億購(gòu)買的前海旗隆基金產(chǎn)品的穩(wěn)健份額，另一部分則是投入到產(chǎn)業(yè)投資基金深圳國(guó)泰的5億元。

根據(jù)公告顯示，國(guó)民技術(shù)2014年11月使用閑置自有資金2億元購(gòu)買前海旗隆的基金產(chǎn)品，其已于2016年11月基金存續(xù)期結(jié)束后，收回投資并取得預(yù)期收益。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)民技術(shù)購(gòu)買的私募基金產(chǎn)品為“前海旗隆量化分級(jí)基金”，穩(wěn)健A份額的基準(zhǔn)年化收益為6.5%。該產(chǎn)品雖然為量化基金，但在經(jīng)歷2015年股市異常波動(dòng)后，凈值跌到1以下。截至產(chǎn)品清算時(shí)，基金凈值為0.9822。

目前處于風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域內(nèi)的資金，或是國(guó)民技術(shù)投資到深圳國(guó)泰的5億元。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理公告顯示，國(guó)民投資與北京旗隆在2015年年末合作設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金深圳國(guó)泰，北京旗隆為普通合伙人和執(zhí)行事務(wù)合伙人。

根據(jù)公告顯示，國(guó)民技術(shù)首次投入3億元參與設(shè)立深圳國(guó)泰。深圳國(guó)泰設(shè)立后，主要尋找新興科技、醫(yī)藥等行業(yè)的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)型企業(yè)項(xiàng)目。隨著擬投項(xiàng)目的推進(jìn)，國(guó)民技術(shù)決議增加投資額。2016年3月國(guó)民投資增資2億。

至此，國(guó)民技術(shù)累計(jì)投入5億元。隨后在2016年年末，國(guó)民投資收到深圳國(guó)泰分紅5000萬(wàn)元。

然而，由于前海旗隆、北京旗隆的相關(guān)人員的失聯(lián)，這5億投資或已有風(fēng)險(xiǎn)隱患。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者查閱基金業(yè)協(xié)會(huì)信息時(shí)發(fā)現(xiàn)，2015年就已成立的產(chǎn)業(yè)投資基金深圳國(guó)泰，并未在協(xié)會(huì)進(jìn)行備案。

“目前所有私募基金，無(wú)論一級(jí)抑或二級(jí)，都要在協(xié)會(huì)進(jìn)行備案，否則容易出問(wèn)題?！币晃簧钲谫Y本市場(chǎng)領(lǐng)域的律師告訴記者。

“由于尋找并購(gòu)項(xiàng)目過(guò)程漫長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)基金基本無(wú)法做到在一年內(nèi)就能獲得并購(gòu)收益。這意味著可能有兩種情形，第一資金被私募挪用進(jìn)行炒股或理財(cái)；第二資金被私募進(jìn)行高息攬存。” 深圳一名私募人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析表示。

該人士表示，如果是第二種情形，那么意味著私募有可能出現(xiàn)資金鏈斷裂的問(wèn)題，最終無(wú)法解決問(wèn)題后選擇跑路。

從目前來(lái)看，5億資金對(duì)國(guó)民技術(shù)影響不小。三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)民技術(shù)營(yíng)業(yè)總收入為5.39億，歸屬于母公司的凈利潤(rùn)僅為5053.69萬(wàn)。

“產(chǎn)業(yè)基金在設(shè)立時(shí)需要托管機(jī)構(gòu)，大多尋找銀行，如果有托管機(jī)構(gòu)，資金還是能得到保障?！?nbsp;一名致力于設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金的私募人士表示。

不過(guò)，由于沒(méi)有備案信息，截至截稿，記者尚未能查詢到深圳國(guó)泰的托管機(jī)構(gòu)。

上述深圳資本市場(chǎng)領(lǐng)域律師表示，在私募跑路的背景下，股權(quán)投資基金面臨的問(wèn)題是，一旦資金投向項(xiàng)目后，就很難及時(shí)變現(xiàn)?！翱赡芤匍_(kāi)持有人會(huì)議來(lái)決定是否要拍賣股權(quán)，否則很難變現(xiàn)。”

對(duì)于上述信息，截至截稿，國(guó)民技術(shù)董秘尚未對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者進(jìn)行回應(yīng)。

而對(duì)上述產(chǎn)業(yè)基金成立時(shí)的風(fēng)控問(wèn)題，監(jiān)管層也已表示關(guān)注。

深交所在關(guān)注函中提出，“請(qǐng)結(jié)合國(guó)民投資公司投資深圳國(guó)泰事項(xiàng)，說(shuō)明你公司和國(guó)民投資在做出重大投資決定時(shí)的盡職調(diào)查流程、審核決策機(jī)制以及內(nèi)部控制制度，并補(bǔ)充說(shuō)明前期對(duì)深圳國(guó)泰進(jìn)行投資的決策依據(jù)及合理性”。

14只產(chǎn)品投資者權(quán)益有保障

除了與國(guó)民技術(shù)的合作外，前海旗隆還有一系列二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)。

公開(kāi)資料顯示，前海旗隆目前在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案可查的私募產(chǎn)品達(dá)到14只。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者查詢發(fā)現(xiàn)，這些產(chǎn)品由不同機(jī)構(gòu)托管，其中6只托管在工商銀行。

11月30日，其中一家托管機(jī)構(gòu)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，前海旗隆在其公司托管的產(chǎn)品已經(jīng)清盤，因此對(duì)公司及投資人未造成影響。

同樣與前海旗隆有托管關(guān)系的一家上市券商亦表示，其托管的前海旗隆的產(chǎn)品已經(jīng)清盤。

如果前海旗隆高管確認(rèn)跑路，那么托管機(jī)構(gòu)如何履職，投資者能否追討收益，則是目前面臨的重要問(wèn)題。

北京一家券商PB人士向記者解釋，具體情況要看合同來(lái)定，每個(gè)券商的基金合同清算規(guī)定并不相同。一般而言，管理人違約以后，會(huì)強(qiáng)制清算，二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)品不受私募跑路影響。投資者權(quán)益能夠得到合法保障，因?yàn)橥泄芊降呢?zé)任主要就是監(jiān)管資金。

前述資本市場(chǎng)律師亦表示，托管機(jī)構(gòu)會(huì)程序性地召開(kāi)持有人會(huì)議，讓投資者投票決定是否清盤還是聘請(qǐng)其他機(jī)構(gòu)管理；如果投資者決定清盤，那么大家可以共同聘請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行清算和變現(xiàn)。

（本報(bào)記者饒守春對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）