二季度海外照明訂單逐步放量將意味著照明市場的正式啟動。芯片龍頭三安光電(600703)受益最大，在中大尺寸LED背光和照明領域快速突破的聚飛光電(300303);專注于背光和照明封裝領域的瑞豐光電(300241)、完成一體化布局的德豪潤達(002005)也值得密切關注。

　　2013年中國LED行業(yè)增長預期

　　2012年是LED行業(yè)發(fā)展跌宕起伏的一年，盡管國際宏觀經(jīng)濟形勢持續(xù)動蕩、國內產(chǎn)業(yè)投資形勢依然嚴峻，但我國LED行業(yè)各環(huán)節(jié)仍然保持了一定的增長速度。2013年第一季度，我國半導體照明產(chǎn)業(yè)的整體增長狀況成為業(yè)界最為關注的問題之一，據(jù)調查顯示，LED行業(yè)大部分業(yè)者都對2013年的整體增長預期還是比較樂觀的，其中，37%的受訪者認為，2013年我國半導體照明產(chǎn)業(yè)將保持增幅在20%～30%之間，增速基本與2012年持平;29%的受訪者則認為增速會有所放緩，即產(chǎn)業(yè)增產(chǎn)率將維持在10%～20%之間;16%的受訪者選擇了增速在30%～50%之間;另外，還有近一成的受訪者預測增長率超過50%。

　　樂觀預期的原因在于，其一，政策環(huán)境已成為現(xiàn)階段產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要推動力。近年來，國家政策不斷向應用端傾斜，再加上我國LED市場的高速增長，目前，我國已成為半導體照明應用潛力巨大和全球最為關注的市場。示范應用項目等國家利好政策的助推為下一步LED產(chǎn)品的應用與推廣引領了方向，同時也使我國半導體照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展在市場與政策的雙輪驅動下獲得了持續(xù)的動力。根據(jù)國家半導體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟(CSA)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，2012年產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到1920億元，較2011年的1560億元增長了23%，雖然增速有所放緩，但關鍵技術上的突破，也使2013年有望維持相對增長局面。與此預期相呼應的是，對于2011年下半年以來一直低迷的LED照明市場，大部分受訪者表示出樂觀的態(tài)度，認為伴隨LED照明技術進步以及政策的支持等積極因素的出現(xiàn)，市場回暖的可能性很大。

　　其二，近年來，我國LED照明產(chǎn)業(yè)的投資一直呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢，雖然2012年投資結構明顯改變，外延芯片投資占比明顯下降，而應用投資卻大幅提升，進而成為半導體照明投資最為集中的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，封裝投資次之，但是在本次針對2013年我國LED照明產(chǎn)業(yè)投資的調查中，還是有近半數(shù)的受訪者認為2013年我國LED照明產(chǎn)業(yè)存在結構性投資過熱，30%的受訪者認為存在整體過熱現(xiàn)象，而只有16%的受訪者認為2013年的投資量與需求匹配。大量資金涌入半導體照明產(chǎn)業(yè)，推高了行業(yè)發(fā)展的速度，同時引發(fā)了人們對投資過熱的擔憂，但不管怎么說，隨著2012年投資結構的調整，我國半導體照明產(chǎn)業(yè)的投資會日趨理性，更加凸顯應用領域的競爭優(yōu)勢，有利于進一步增強我國半導體照明產(chǎn)業(yè)的綜合競爭力。