2014年照明需求旺盛 芯片擴產糾結
摘要： 一月份的報告我們對于LED行業的觀點是《上半年不擔心需求,下半年勿擔心供給》,近期我們調研了LED產業鏈,進入3月份行業旺季,照明廠商旺盛的訂單驗證了我們觀點的前半句,而芯片廠商對于擴產的糾結心態使得我們對今年LED芯片的供需關系更為樂觀。
一月份的報告我們對于LED行業的觀點是《上半年不擔心需求,下半年勿擔心供給》,近期我們調研了LED產業鏈,進入3月份行業旺季,照明廠商旺盛的訂單驗證了我們觀點的前半句,而芯片廠商對于擴產的糾結心態使得我們對今年LED芯片的供需關系更為樂觀。
LED照明需求旺盛:2014年LED照明產品價格進一步下滑,替代40W白熾燈的5WLED燈泡售價已經到10-15元區間,16WT8燈管的終端售價也已降至40元以下,加上照明企業積極爭搶市場份額,LED照明產品的出貨量大幅增長,我們預計2014年國內幾家大型照明企業的LED業務都將實現100%左右的增長,收入占比將接近50%。
上游芯片設備投資仍處于低谷:雖然從2013年下半年開始LED芯片的需求保持持續旺盛,但是Veeco和Aixtron兩大設備廠商訂單仍然處于歷史底部,4季度MOCVD出貨數量進一步下滑至40臺,反應出真正有擴產意愿的芯片廠商不多。
芯片廠擴產陷入糾結階段:LED照明的旺盛需求拉動了芯片需求,進入3月份,一、二線芯片廠基本進入滿產階段,由于對Veeco和Aixtron兩大設備廠推出性價比更高的新型設備存在預期,芯片廠目前對于產能擴張處于猶豫不決的階段,我們預期這一狀態將持續到MOCVD新機型的定型,使得旺季到來時芯片供應偏緊的可能性增加。
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