勤上光電(002638)9月17日晚間公告稱，公司計(jì)劃通過變更LED室內(nèi)照明項(xiàng)目剩余全部資金、公司剩余全部超募資金、公司LED戶外照明與景觀照明項(xiàng)目剩余全部資金、以及公司部分流動(dòng)資金對(duì)荷蘭皇家飛利浦公司分拆的飛利浦Lumileds間接投資10000萬美元(折合約65484萬元人民幣)用于間接收購(gòu)飛利浦Lumileds 6.15%股權(quán)。

　　收購(gòu)方案基本情況

　　1、 交易標(biāo)的：標(biāo)的公司飛利浦 Lumileds 6.15%股份(具體持股比例已最終具體投資情況確定)。

　　2、 收購(gòu)方式：勤上光電與天津知信投資管理有限公司合資成立上海知信勤上資產(chǎn)管理中心(有限合伙)，勤上光電出資 1 億美元作為 LP，承擔(dān)有限責(zé)任，天津知信投資管理有限公司作為普通合伙人管理基金。通過認(rèn)購(gòu)金沙江-飛利浦基金 1 億美元收購(gòu)標(biāo)的公司飛利浦 Lumileds 公司6.15%股份。

　　3、 交易價(jià)格：項(xiàng)目扣除債務(wù)和現(xiàn)金后，金沙江-飛利浦基金總交易價(jià)格 13.82 億美元占 80.1%Lumileds 的股權(quán)。上海知信勤上資產(chǎn)管理中心(有限合伙)出資 1 億美元。

　　4、 項(xiàng)目資金來源：根據(jù)勤上光電與天津知信投資管理有限公司的協(xié)議約定，本次交易的收購(gòu)金額 1 億美元(折合人民幣約 6.55 億元人民幣，含相關(guān)手續(xù)費(fèi)及管理費(fèi)，實(shí)際金額以實(shí)際投資日匯率等相關(guān)條件確定)。我司資金來源為：(1)公司計(jì)劃變更募投項(xiàng)目—— “LED 室內(nèi)照明”：終止實(shí)施該項(xiàng)目，利用項(xiàng)目剩余資金 1.53 億元人民幣; (2)公司計(jì)劃使用募投項(xiàng)目-“LED戶外照明與景觀照明”項(xiàng)目剩余資金 1.69 億元人民幣;(3)利用“超募資金”2.52 億元人民幣;(4)自有資金 8100 萬元人民幣。

　　變更募集資金用途

　　資料顯示，2011年初，公司以24元/股的價(jià)格向社會(huì)公開發(fā)行普通股4683.5萬股，募集資金總額112404萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用后實(shí)際募集資金105681.54萬元。而此次募集資金的投資項(xiàng)目之一便是“LED室內(nèi)照明項(xiàng)目”。

　　公司表示，該項(xiàng)目原計(jì)劃建設(shè)新的LED室內(nèi)照明生產(chǎn)體系，打造包括壓鑄、注塑、機(jī)加工、封裝和燈具裝配在內(nèi)的完整LED室內(nèi)照明產(chǎn)品制造單元。項(xiàng)目計(jì)劃總投資14111.95萬元。

　　由于近年來整體經(jīng)濟(jì)下滑，LED照明應(yīng)用市場(chǎng)增速放緩，特別是室內(nèi)照明市場(chǎng)需求釋放速度明顯低于行業(yè)預(yù)期，加之目前LED室內(nèi)照明產(chǎn)品產(chǎn)能相對(duì)過剩，行業(yè)集中度不足，渠道優(yōu)勢(shì)不夠明顯的單一企業(yè)或者品牌市場(chǎng)份額均較為分散。

　　公告稱，公司從2013年度開始進(jìn)一步重視渠道建設(shè)，但是目前尚處于市場(chǎng)開拓的初期階段，如果過早加快投入資金擴(kuò)大募投項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模，會(huì)造成該項(xiàng)目的前階段產(chǎn)能過剩、資金浪費(fèi)，且后續(xù)產(chǎn)生的折舊費(fèi)用、管理費(fèi)用等會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生較大的影響，故公司相應(yīng)延緩了該項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度。結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際發(fā)展形勢(shì)和公司的最新戰(zhàn)略考慮，為相應(yīng)節(jié)約運(yùn)營(yíng)成本，公司董事審議通過了募集資金投資項(xiàng)目延期的議案。

　　公司表示，截至2015年6月30日，該項(xiàng)目已累計(jì)投入募集資金為335.32萬元，占投資總額的2.38%，項(xiàng)目剩余資金15348.16萬元(含利息)，公司計(jì)劃將該項(xiàng)目剩余全部資金用于投資飛利浦Lumileds。

　　投資飛利浦Lumileds

　　飛利浦Lumileds是一家領(lǐng)先的全球技術(shù)公司，主要向照明行業(yè)供應(yīng)LED組件，并向汽車行業(yè)供應(yīng)LED及傳統(tǒng)照明組件，其汽車、LED閃光燈及LED芯片業(yè)務(wù)領(lǐng)域獲得市場(chǎng)領(lǐng)先地位。該公司2014年的收入約為20億美元，2014年的息稅折舊攤銷前利潤(rùn)約為4.1億美元。該公司的業(yè)務(wù)主要由一般照明、汽車照明、消費(fèi)類照明構(gòu)成。

　　其中，在2014年，飛利浦Lumileds一般照明業(yè)務(wù)的銷售額超過4億美元，產(chǎn)品包括高功率、彩色、集成式封裝、中等功率、低功率、Matrix(L2)以及反裝晶片及新興產(chǎn)品;汽車傳統(tǒng)產(chǎn)品的銷售額近9億美元。同年，汽車LED的銷售額近3億美元。汽車傳統(tǒng)產(chǎn)品包括鹵素?zé)?、氙氣燈、高效能燈泡、信?hào)燈以及移動(dòng)配件產(chǎn)品。汽車LED產(chǎn)品包括高功率及中等功率產(chǎn)品;消費(fèi)類產(chǎn)品的銷售額近4億美元。產(chǎn)品包括用于電視、移動(dòng)設(shè)施及電腦顯示的高功率、中等功率、低功率、Matrix(2)以及固態(tài)背光LED解決方案。

　　公司表示，項(xiàng)目的實(shí)施符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，通過產(chǎn)業(yè)整合的方式提高和鞏固公司在半導(dǎo)體照明領(lǐng)域的領(lǐng)先位置，壯大公司實(shí)力、提高品牌的形象。公司計(jì)劃本次對(duì)飛利浦Lumileds的總投資金額為10000萬美元，在上述募集資金不足的部分使用公司自有資金投資。

　　項(xiàng)目對(duì)勤上光電的影響

　　勤上光電表示，本項(xiàng)目實(shí)施完成后，將充分利用飛利浦 Lumileds 豐富的客戶資源和穩(wěn)健的盈利能力，有效整合公司上下游業(yè)務(wù)。未來勤上光電根據(jù)市場(chǎng)情況存在整合飛利浦 Lumileds 汽車 LED照明業(yè)務(wù)的預(yù)期，提高公司在汽車 LED 照明業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率和盈利能力。同時(shí)公司利用飛利浦 Lumileds 在芯片行業(yè)的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，提升勤上光電供應(yīng)鏈整合能力。項(xiàng)目實(shí)施后公司總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)規(guī)模將相應(yīng)增加，可提升公司的盈利能力。

　　飛利浦 Lumileds2014 年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 20 余億美元，利潤(rùn)率高于行業(yè)平均水平，并且預(yù)計(jì)未來將繼續(xù)保持較高的增長(zhǎng)勢(shì)頭，進(jìn)而提升勤上光電的盈利能力。

　　同時(shí)，勤上光電認(rèn)為，本項(xiàng)目盈利能力較好，項(xiàng)目資本結(jié)構(gòu)相對(duì)合理，現(xiàn)金流情況良好，項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，本項(xiàng)目利用 IPO 募集剩余資金、超募資金和公司部分自有資金，提高募集使用效率，不會(huì)對(duì)勤上光電經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流產(chǎn)生不利影響。

　　飛利浦 Lumileds 具有一流的技術(shù)資產(chǎn)，是行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的企業(yè)，在 LED 多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域排名前列，具有強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。本項(xiàng)目實(shí)施完成后，標(biāo)的公司 Lumileds 將獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，公司僅占 Lumileds 6.15%(具體持股比例已最終具體投資情況確定)股權(quán),不會(huì)影響勤上光電的整體經(jīng)營(yíng)。