“一段驚奇之旅，一個地表最強的團隊。2016年7月26日，令人難忘的一天。”北京時間7月27日6時03分，德國慕尼黑，木林森股份有限公司(以下簡稱木林森)執行總經理林紀良在朋友圈發了這樣一條微信。林紀良向筆者透露，木林森與國際資本IDG、義烏市國有資本運營中心(以下簡稱義烏資本)兩投資者形成的競標聯合體，已成功完成了對歐司朗光源業務LEDVANCE公司(以下簡稱朗德萬斯)的收購。
同日，木林森公開發布了《關于公司投資的企業對外重大投資的公告》、《關于增加認繳義烏和諧明芯股權投資合伙企業(有限合伙)出資的公告》等6條公告。而早一日發布這個好消息的歐司朗，則在公告中稱，包括國際資本IDG、木林森和義烏國有資產運營中心在內的“中國財團”，斥資超過4億歐元達成對歐司朗朗德萬斯的收購。
至此，歷時1年多、引眾多國內LED企業參與競標的世界照明巨頭歐司朗并購案正式落幕。
1.閃耀國際的“中國財團”
“以木林森現在的資金實力，其實完全可以單獨完成競購。”一位接近木林森高層的知情人士稱，木林森之所以要聯合IDG組成聯合競標體，是因為證監會對類似并購的審核嚴格、程序比較繁瑣，通過基金的操作反而更加快捷。
7月27日的公告中，木林森與珠海和諧卓越投資中心(有限合伙)、和諧浩數、義烏資本共同發起設立了義烏和諧明芯股權投資合伙企業(有限合伙)(以下簡稱“和諧明芯”)，投資于LED行業的優質企業或優質資產。而林紀良向記者予以了確認，和諧明芯就是歐司朗公告中，作為聯合競標體成功收購朗德萬斯的“中國財團”。
事實上，通過聯合競標在全球實現產業擴張，木林森早有這個“野心”。
今年5月，木林森公告宣布，投資5億元與和諧浩數投資管理(北京)有限公司(以下簡稱和諧浩數)合伙成立基金，以收購LED行業優質資產。和諧浩數不僅是木林森收購歐司朗照明業務的合作方，也是去年在國內知名的國際資本IDG旗下的公司。
筆者在歐司朗公告中看到，IDG是一家老牌戰略投資公司，他們在運作海外市場方面有著豐富的實戰經驗，并一直活躍于工業技術領域。通過這次收購，朗德萬斯可以和木林森一起共同開發全球市場。在市場開發方面，朗德萬斯和木林森在不同的領域有不同的目標用戶。IDG負責人說：“有強大的金融資源支持，我們將致力于公司的可持續發展，通過強強聯合鞏固在全球照明市場中的地位。”
2.有望躋身LED企業世界前三
“我們希望一起努力。團隊管理的品質、經驗以及優秀的員工，是雙方未來合作取得成功的最關鍵因素。”木林森總裁孫清煥如是說。
根據歐司朗的公告，關于朗德萬斯的收購事宜計劃在2017財年完成并通過相關部門的批準。而朗德萬斯與歐司朗的協議規定，前者在產品層面可以繼續使用歐司朗(OSRAM)和喜萬年(SYLVANIA)品牌。作為交易的一部分，歐司朗和木林森將建立戰略供求關系。歐司朗位于馬拉西亞的新LED芯片廠投產后，木林森計劃從該廠進行年度采購。
此番強強聯合，業界普遍認為，木林森將因此躋身世界三大LED巨頭行列。
“一旦木林森完成整合，很可能在很短時間內實現規模翻番”。中山市小欖鎮黨委副書記、鎮長林偉強表示，此次并購可以幫助木林森快速擴大規模，使其快速成長為全球最大的光源供應商。目前，木林森的總規模在40億元左右，而歐司朗照明業務規模約為140億元。
廣東省燈飾照明協會執行會長陳凌云則認為，木林森聯合競購歐司朗，主要是看中了后者的品牌價值。一旦雙方完成整合，將有力地提升木林森的品牌影響力。此外，從中國企業國際化角度來看，也將幫助木林森快速布局全球市場。
無獨有偶，歐司朗在公告中也表達了同樣的觀點。無論從地域覆蓋還是產品結構，該財團和朗德萬斯的結合對雙方都形成了很好的互補。
歐司朗CEO認為，這次收購是該公司向燈飾領域的高科技層次進軍的里程碑，在收購財團中，木林森是一家國內領先的消費類LED產品的生產廠商，在結合朗德萬斯長期積累的經驗后，木林森必將在全球照明市場進一步建立其重要的地位。
歐司朗通用照明并購案歷程
●2015年6月
歐司朗監事會批準拆分通用照明光源業務，
成立獨立公司的計劃。
●2015年7月初
歐司朗照明業務將要分拆在業界成為公開的秘密，業內消息稱歐司朗已跟多名潛在買家進行非正式會談，主要候選者可能包括佛山照明、浙江陽光照明和雷士集團等多家上市公司。
●2015年7月22日
飛樂音響宣布正式向德國歐司朗提交了收購其照明業務的非約束性函，已正式聘請匯豐銀行作為公司收購歐司朗照明業務項目的獨家國際財務顧問。
●2015年8月25日
德豪潤達公告稱，擬收購境內企業和牽頭收購境外一家照明企業資產，引發德豪潤達欲牽頭收購歐司朗分拆通用照明業務的猜想。
●2015年11月6日
木林森宣布，董事會同意公司參與競購OSRAMLichtAG(歐司朗)部分照明業務資產，并授權孫清煥董事長代表公司洽談收購事宜及簽署相關文件。
●2016年4月1日
歐司朗新公司“LEDVANCE”從組織中分拆并獨立運作，而正式的實體法人將在2016年7月后開始生效。
●2016年5月16日
木林森召開第二屆董事會第二十七次會議，會議審議并通過了《關于同意公司參與競標聯合體向OSRAMLichtAG提交有法律約束力的投標書的議案》。
●2016年5月底
歐司朗稱其公司旗下的一般照明子公司LEDVANCE將在2016年7月1日正式分拆，該部分業務2014—2015會計年度達到近20億歐元(合人民幣146.8億元)的營收金額。
●2016年7月初
木林森執行總經理林紀良表示，木林森搶標歐司朗照明拍板時間有所遞延，不過可望在近期有進一步進展，如果木林森順利取得歐司朗照明，可望擠進全球前三大LED照明廠。
●2016年7月20日
歐司朗正式宣布其通用照明的光源業務分拆順利完成，命名為朗德萬斯(LEDVANCE)，并于2016年7月1日開始在歐司朗集團下獨立運營。
●2016年7月26日
歐司朗發布公告稱，其剛剛獨立運營的照明業務公司朗德萬斯(LEDVANCE)，出售給由包括木林森在內的中國財團出價超過4億歐元(約合4.39億美元)。
●2016年7月27日
木林森發布公告稱，和諧明芯的子公司和諧明芯(義烏)光電科技有限公司于德國時間2016年7月26日與歐司朗簽署股份收購協議，收購朗德萬斯的全部股份。
■聲音
中山市小欖鎮黨委副書記、鎮長林偉強：
“一堂生動的資本運營課”
“這是一個雙贏的結局。”小欖鎮鎮長林偉強表示，盡管收購歐司朗照明業務的是一個聯合投資體，但這一業務最終會歸屬木林森。
林偉強認為，對于歐司朗照明業務而言，木林森是一個具有互補性的買家。對于木林森來說，利好主要表現在兩方面。
其一，作為一個老牌照明企業，歐司朗在全球都有很高的號召力，獲得歐司朗品牌授權之后，可以幫助木林森品牌價值，進而提升企業利潤水平。可以幫助正在“走出去”的木林森開拓海外市場。
其二，可以幫助木林森快速擴大規模，使其快速成長為全球最大的光源供應商。目前，木林森的總規模在40億元左右，而歐司朗照明業務規模約為140億元。“一旦木林森完成整合，很可能在很短時間內實現規模翻番”。林偉強說。
在林偉強看來，這筆交易的利好不會局限于木林森單個企業。“LED是中山重點發展的新興產業，特別需要一個國際知名品牌引領整個行業的發展”。林偉強說，無論是把木林森經營規模做大，還是歐司朗品牌的落地，都會大幅度提升中山在全國LED行業中的地位。
“這一起并購案，可以說給我們的企業上了一堂生動的資本運營課。這就是我們一直推動企業上市上板的原因所在。”林偉強說，如果沒有上市，木林森只能依靠自有資金、銀行貸款來完成競購，其成功率要小得多。
“上市企業是一個資源整合的平臺。”林偉強說，企業一旦走向資本市場，可以通過杠桿撬動更多資源，隨時捕捉行業投資機會，完成上下游的收購。“這是一個很好的示范”。
