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三安光電短期業績承壓 化合物半導體長期看好

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2016-08-26 作者: 來源:長江證券 瀏覽量: 網友評論: 0
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摘要: 2016年8月23日晚,三安光電發布《三安光電股份有限公司2016年半年度報告》。公司上半年實現營業收入27.78億元,同比增長21.25%;公司二季度單季實現營業收入16.00億元,為歷史最高值,同比增長17.25%,環比增長35.82%。產能擴張迅速,營收增長明顯。

  2016年8月23日晚,三安光電發布《三安光電股份有限公司2016年半年度報告》。公司上半年實現營業收入27.78億元,同比增長21.25%;公司二季度單季實現營業收入16.00億元,為歷史最高值,同比增長17.25%,環比增長35.82%。

  產能擴張迅速,營收增長明顯。公司2015年底約有170臺設備投入生產,2016年一季度共有226臺設備投入生產,截止到上半年底公司的MOCVD設備已經投入生產256臺,上半年產能擴張近50%,反映出下游需求旺盛。

  生產成本下降不及預期,致毛利率下滑,短期業績承壓。LED產品價格持續下降,與去年同期相比降幅較大,過去能夠維持毛利率水平持續保持高位主要是通過技術提升降低生產成本,公司二季度生產成本下降不及預期,導致公司毛利率下滑明顯,單季度實現營業利潤4.69億元,同比下降18.58%,實現歸母凈利潤5.09億元,同比下降7.37%。

  車燈業務增長迅速,前景廣闊。公司除了生產LED芯片外也切入LED應用領域,其全資子公司安瑞光電的汽車燈業務增長迅速,得到客戶廣泛認可,已經供應多款汽車使用,后續業務將會快速擴大,前景廣闊。

  化合物半導體業務實現銷售收入,后續將加快發展進度。公司化合物半導體業務參與的客戶設計案263個,有19個芯片通過性能驗證,部分客戶開始出貨,二季度三安集成實現245.06萬元銷售收入。公司后續將盡快完成其他產品的認證,加快新設備采購進度,加快并購步伐并盡快落實項目,提升核心競爭力和盈利能力。

  公司將在后兩個季度加強研發并嚴控生產成本,提升產品毛利率和盈利能力,實現銷售收入和利潤的穩步增長。


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