福日電子(600203)扣非凈利累虧11億擬售兩公司股權避免兩連虧再“戴帽”
主業連年虧損，福日電子年末出售子公司股權意圖“保殼”。
11月14日晚間，福日電子公告稱公司擬作價2.14億元將所持兩家公司股權出售給公司間接控股股東及其旗下子公司。交易完成后，預計將影響公司損益1.3億元。
自1999年上市以來，福日電子一直處于盈虧交替的狀態。繼2017年度巨虧1.13億元后，今年前三季度公司凈利再次下滑63.38%，扣非凈利虧損面更是進一步擴大。
粗略計算，福日電子上市19年，總營收累計155.34億元，其中六年凈利潤為虧損，合計0.74億元;扣非凈利潤有14年為虧損，合計虧損10.94億元。
與此同時，福日電子還擬以1億元的價格、溢價4.16倍收購深圳市優利麥克科技開發有限公司(以下簡稱“優利麥克”)80%股權。標的成立五年，去年凈利潤不足百萬，但交易對手方許下了標的三年扣非凈利潤不低于6000萬的業績承諾。
針對上述問題，福日電子證券部工作人員表示，目前董秘正在出差，暫時無法接受采訪。
擬出售兩公司股權獲益1.3億元
11月14日晚間，福日電子披露資產出售公告。公司及全資子公司福日實業擬分別以現金15258.897萬元、6129.74萬元(合計約2.14億元)將所持有的福順微公司30%股權協議轉讓給信息集團、將所持有的福配公司100%股權協議轉讓給和格實業。轉讓完成后公司不再持有福順微公司股權、福日實業不再持有福配公司股權。
根據評估，福順微公司截止2018年6月30日凈資產賬面值為26470.89萬元，凈資產評估值為50862.99萬元。福配公司截止2018年8月31日凈資產賬面值為110.96萬元，凈資產評估值為6129.74萬元。
粗略計算，上述兩項資產增值率分別為92.14%、542%。
由于本次交易對方信息集團為福日電子的間接控股股東、和格實業為福日電子的間接控股股東信息集團控制下的全資子公司，此次交易構成關聯交易。
對于此次出售資產，福日電子表示，本次交易完成后，有利于公司集中資源專注于手機通訊及LED光電等主營業務的發展，持續提升上市公司核心產業的競爭力和市場地位。如上述兩項股權轉讓事宜順利完成，預計可影響公司損益約為1.3億元。
擬溢價4.16倍收購優利麥克80%股權
與此同時，公司還發布資產購買公告。福日電子全資子公司中諾通訊以1億元人民幣現金收購遵義市樂智芯通訊科技有限公司(以下簡稱“智芯通訊”)持有的優利麥克80%股權。
截至2018年7月31日，優利麥克經審計后的股東全部權益賬面值為127.19萬元，合并報表歸屬于母公司股東全部權益賬面值為2499.98萬元，在滿足所有評估假設和前提下，經采用收益法評估后，其股東全部權益價值(凈資產)于評估基準日的評估值為人民幣12922萬元，評估增值10422.02萬元，增值率416.88%。
公告顯示，優利麥克是一家主要從事海外業務的國內移動設備手機方案提供商，成立于2013年。2017年度和2018年1-7月，優利麥克合并銷售收入分別為3.69億元、6.13億元，合并凈利潤分別為69.79萬元、722.62萬元。
智芯通訊許下業績承諾，優利麥克2018年至2020年合并報表歸屬于母公司所有者的扣非凈利潤合計不低于6000萬元，其中2018年至2020年每年的扣非凈利潤分別不低于1500萬元。
換言之，優利麥克今年的凈利潤增速需保持在20.5倍以上。但注意到，標的已成立五年，去年凈利潤不足百萬，今年以來業績才得以大幅增長。盡管如此，今年前七個月優利麥克凈利潤仍不足2018年業績承諾的一半。
前三季度扣非凈利虧損3258萬元
作為福建省老牌電子信息企業，近年來福日電子經營業績并不理想，一直處于盈虧交替的狀態。
福日電子1999年上市，2002年和2003年就已連續兩年虧損。此后更是因接連虧損，累計四次被“披星戴帽”。
在此期間，福日電子曾先后溢價收購福建藍圖、武漢藍圖、邁銳光電、友好環境等數十家公司，2016年末公司商譽達到峰值6.3億元。
但其中已有多家公司出現資不抵債或業績不達標，受此影響福日電子多年增收不增利。截至今年三季度末，經過多輪減值后，公司賬面仍存5.11億元商譽。
財務數據顯示，2015年至2017年，福日電子分別實現營業收入61.83億、70.96億、82.03億，同比增長76.08%、14.77%、15.6%;凈利潤分別為1.17億、6376.22萬、-1.13億，同比增長49.26%、-45.63%、-276.52%。
今年前三季度，福日電子實現營業收入73.31萬，同比增長21.25%;凈利潤1977.55萬，同比減少63.38%。扣非凈利潤虧損面進一步擴大2.11倍，為-3258.49萬元。
粗略計算，上市19年來，福日電子總營收累計155.34億元，其中六年凈利潤為虧損，合計虧損0.74億元;扣非凈利潤有14年為虧損，合計虧損10.94億元。
此次剝離兩家公司股權獲得巨額收益，也被市場人士認為是避免連續兩年虧損而再次被“戴帽”。
