2024年上半年照明產業鏈相關上市公司業績排行榜

2024-09-10 作者：溫其東來源：光亞照明研究院瀏覽量：網友評論： 0 條

摘要： 總體而言，照明產業鏈相關上市公司中有57%的企業營收增長，52%的企業利潤增長，但仍有37%的企業虧損。

截至2024年8月31日，中國照明產業鏈相關上市公司的2024年半年報業績相繼出爐。本文整理了103家A股上市公司，5家H股上市公司和81家新三板上市公司等共計189家公司的報告業績。盡量精準地提煉出其照明產業鏈相關的業務情況并做了相關業績排名，以供參考。雖為管中窺豹，亦可一葉知秋。

照明成品板塊

照明成品業務情況

2024年上半年中國照明產業規模約2980億元，同比下降4.5%。

其中，面臨外需市場特別是發達經濟體需求下滑、貿易條件惡化、地緣政治沖突不斷和產業鏈外溢等多重壓力的照明外貿2024年上半年錄得出口總額276億美元，相比去年同期的286億美元下降3.5%，按同期匯率折算人民幣約為1960億元，同比下滑0.5%。照明內銷則受房地產持續低迷、地方財政緊縮、就業與收入承壓、消費信心不足、市場分化擴大等諸多因素制約，全行業共完成約1020億元的國內銷售額，相比去年同期下降11.3%，可謂比外銷情勢更為慘淡。

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照明成品板塊本次2024年半年報整體表現乏善可陳，總共94家上市公司相關業務營收僅44%的企業同比增長，48%的企業毛利提升，49%的企業凈利增長，均未過半數。原因也不外乎后疫情時代全球經濟復蘇不及預期、發達經濟體貨幣緊縮、普遍性通脹和庫存高企帶來的需求收縮，疊加地緣政治沖突和供應鏈瓶頸對增長的持續抑制，還有中國制造對外的“轉移替代”效應弱化伴隨相關產能產業鏈外溢等因素，國內房地產持續低迷、地方財政緊縮以及消費不振等。

總共94家上市公司照明成品相關業務營收合計約440億元，占整個產業規模的14.8%，中位數為1.3億元。

照明業務總排名（前40）

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照明成品營收排名前40名企業如上所示，其2024年上半年相關業務營收合計約265.2億元，占整個產業規模的8.9%，雖比去年同期前40名相關業務總營收264.9億元僅增加3000萬元，但產業規模集中度相應提升了0.4個百分點。

車燈業務排名

隨著LED/OLED和激光等新光源、新能源汽車、自動駕駛、智能互聯、自適應燈光、貫穿式尾燈等新技術的進一步發展更為車燈風口加持不少，車燈的智能化、互聯化、數字化、個性化也是大勢所趨。而近年來在國產替代的趨勢下，以華域、星宇為代表的內資車燈廠商也在原有歐日"BIG5"的壟斷格局中逐步搶得先機。值得一提的是，此消彼長之間，星宇有望在今年就超越華域而位居國內車燈廠商營收首位。

車燈行業憑借其較高的市場回報，可觀的發展潛力和相對理性的價格競爭近年來已成為照明行業的焦點，但其作為無論技術還是渠道都具有較高門檻且處于保守供應鏈中的高階市場，僅適合具備相當技術和資源積累的照明企業進入。

LED封裝板塊

封裝業務情況

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從各項業績指標看，LED封裝板塊比之2022年和2023年的頹勢有著顯著好轉。2024年上半年，24家LED封裝上市企業中，封裝產品營收規模總額為105.5億元，同比增長4.5%，其中71%的企業LED封裝業務同比增長，增速亦普遍高于2023年，體現LED封裝企業經過近幾年的產品結構調整取得一定成效，另外就是小微型封裝企業的淡出；而毛利方面，24家企業中毛利率增長的企業占62%，平均毛利率為13.47%，比去年同期提升了多達4.8個百分點，近年來飽受上游成本通脹和下游需求通縮擠壓的中游LED封裝的利潤空間終于得到一絲喘息之機。

封裝業務總排名（前20）

LED外延芯片板塊

外延芯片業務情況

外延芯片板塊“六天王”格局穩定，上半年全線飄紅。9家上市公司的外延芯片業務總營收為81.1億元，同比高增26.2%，占整個中國LED外延芯片產業規模的逾九成，體現了LED上游產業產能和資本的高度集約。遺憾的是，本輪周期性營收及利潤普漲和下游照明應用端關系并不大。9家企業平均毛利率為15.57%，比處于低谷的去年同期增長超過4個百分點。

外延芯片業務排名

照明工程板塊

照明工程業務情況

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2024年上半年，照明工程板塊略有回暖，但仍處于低位掙扎。大型亮化項目依舊難覓其蹤，而城市更新、文旅夜游、商業地產、智慧城市等項目取而代之成為主流，但項目碎片化定制化趨勢更為顯著，不僅對相關廠商的設計、執行、服務、供應鏈整合等能力有著更高的要求，業務也趨于分散。17家照明工程板塊上市公司中，2024年上半年照明工程相關營收為15.3億元，和去年同期相差無幾，平均毛利率提升明顯為31.39%，去年同期為21%。其他數字則略顯低迷，59%的企業相關營收下滑，65%的企業利潤下滑，仍有47%的企業虧損。

照明工程業務排名

各項配套板塊

各項配套業務情況

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各項配套板塊中，電源/控制，原材料，元器件，配件，設備等各大板塊均有所回暖，這也說明全行業存量競爭階段，供應鏈比應用終端的集中化程度發展得更迅速，但盈利空間仍面臨挑戰。而元器件中的IC驅動芯片板塊，各企業在營收方面有所改善，但盈利方面還處于周期性低潮期。

電源業務排名

電源板塊上市公司2024年上半年增幅普遍好于2023年。

2024年上半年照明產業鏈相關上市公司整體業績表現綜合如下（部分企業涉及多項業務）：

94家涉及照明成品業務的上市公司中，56%的企業相關營收下滑，51%的企業利潤下滑，33%的企業虧損；

24家涉及LED封裝業務的上市公司中，67%的企業相關營收增長，75%的企業利潤增長，但有50%的企業虧損；

9家涉及LED外延芯片業務的上市公司中，100%的企業相關營收增長，100%的企業利潤增長，33%的企業虧損；

17家涉及照明工程業務的上市公司中，59%的企業相關營收下滑，65%的企業利潤下滑，高達47%的企業虧損；

68家涉及照明產業鏈配套業務的上市公司中，70%的企業相關營收增長，51%的企業利潤增長，仍有37%的企業虧損，其中多為IC驅動芯片廠商；

總體而言，照明產業鏈相關上市公司中有57%的企業營收增長，52%的企業利潤增長，但仍有37%的企業虧損。整體業績比低谷的2022年以及2023年要有所改善，但仍遠不及預期。作為行業優質產能的代表，眾多上市公司特別是主板上市公司的業績尚且如此，廣大中小微照明企業的境遇更可想而知。

接下來的下半年，在技術性增量和市場性增量都面臨瓶頸的存量競爭階段，照明企業在不同市場區域、不同所在地域、不同產品領域的恢復節奏和力度都不盡相同，導致千企千面，預期差異大，各自感受判若云泥，這種局面也將長期存在。在弱周期背景下全行業承壓前行的狀況短期內不會得到根本性改善，全年業績增速偏低當在意料之中。

本文作者

溫其東

光亞照明研究院GALR常務副院長兼首席研究員

國際照明商會CILCA執行會長

中國城市科學研究會CSUS低碳照明研究中心副主任

關于廣東光亞照明研究院

光亞照明研究院成立于2010年，是專業從事照明行業服務活動的非營利性社會組織，是照明行業第三方獨立研究機構。研究院正在成為照明產業研究和行業服務的權威綜合性平臺，將為整個照明行業價值鏈各方提供其需求的全方位以及定制化服務。目前研究院正致力于助力中國照明企業實踐“走出去”戰略。

研究院主要工作包括：

產業研究：定期發布產業調研、數據分析、行業動態、市場預測、技術趨勢、資本運作等相關研究報告，并可根據需求提供定制化報告和數據；

行業咨詢：承接政府、企業、機構提出的相關課題并提供定制化服務，包括政府的產業規劃，企業的發展戰略，機構的產業咨詢等；

活動組織：也將提供會議沙龍、人才交流、教育培訓、標準認證、市場考察、資本運作、海外投資、企業法律事務、數字化轉型、信息化建設等行業相關的服務。

研究院院長為光亞集團董事長潘文波博士，溫其東任常務副院長兼首席研究員。