LED 照明時(shí)代加速到來(lái):臺(tái)灣地區(qū)LED 廠商4 月營(yíng)收持續(xù)向上(環(huán)比持續(xù)改善,5 月持續(xù)看增),國(guó)際照明大廠加速推出LED 終端照明應(yīng)用(種類、數(shù)量增加;日立、松下、東芝、飛利浦、歐司朗、Cree 等),品牌與代工合作(雷士和瑞豐;Cree 和晶合、三星和和慧、飛利浦和Mouser、光寶收購(gòu)建興),上游與下游合作加速;擴(kuò)產(chǎn)增資(新世紀(jì)、唯冠、雷迪克等)。LCD 面板:淡季來(lái)臨,拼大尺寸(55 以上尺寸&4k*2k 戰(zhàn)火燃燒)及中小尺寸(手機(jī)&Pad&Phablet,出貨俏),隨著五一漸去,TV 面板需求將逐漸回落,如無(wú)新政策刺激,預(yù)計(jì)價(jià)格將環(huán)比下降,各廠商為穩(wěn)定設(shè)備利用率,使勁渾身招數(shù)向尺寸(較大&較小)兩端延伸。觸面板(TP):傳統(tǒng)面板與觸控面板廠商正式開始對(duì)壘,觸控面板廠商獲利受壓制;觸控IC 提升,OGS 觸控專利戰(zhàn)彰顯瓶頸突破,H2 或?qū)⒂瓉?lái)爆發(fā)期。從上游IC 廠商來(lái)看,目前臺(tái)積電、臺(tái)聯(lián)電、世界先進(jìn)等(812 寸等進(jìn)入滿產(chǎn)狀態(tài),受到智能移動(dòng)終端拉動(dòng)),各產(chǎn)商積極看好后市,預(yù)計(jì)H2 智能移動(dòng)終端將迎來(lái)新的高點(diǎn)。建議關(guān)注:1、LED 及觸控各版塊估值低及有望補(bǔ)漲個(gè)股茂碩電源(002660,未評(píng)級(jí))、兆馳股份(002429,買入)、聚飛光電(300303,未評(píng)級(jí))、三安光電(600703,未評(píng)級(jí))、長(zhǎng)信科技(300088,未評(píng)級(jí));2、概念性個(gè)股:收購(gòu)&合作概念股;新產(chǎn)品新題材概念-鋰電題材、網(wǎng)絡(luò)智能電視題材。

　　業(yè)界動(dòng)態(tài):

　　(1) LED 燈泡價(jià)格戰(zhàn)升溫, 歐司朗宣布6 月推出10 歐元以下產(chǎn)品

　　(2) Mouser 成為Philips Lumileds 全球分銷商合作伙伴

　　(3) 松下6 月上市Arrange 調(diào)色LED 照明

　　(4) 晶和與科銳簽署戰(zhàn)略協(xié)議,加強(qiáng)LED 道路照明領(lǐng)域合作

　　(5) 背光、照明需求暢旺,臺(tái)LED 廠4 月營(yíng)收月增均逾6%

　　(6) 浙江和惠照明與三星電子簽定LED 照明深度戰(zhàn)略合作協(xié)議

　　(7) 歐司朗推出近20 款LED 新品 發(fā)力中國(guó)市場(chǎng)

　　(8) LG 顯示6 月開始量產(chǎn)iPad mini Retina 面板

　　(9) 觸控面板廠 4 月營(yíng)收兩樣情

　　(10) 宸鴻勝華 營(yíng)運(yùn)獲利有壓

　　(11) 面板驅(qū)動(dòng)IC 市況火熱 聯(lián)詠本季EPS 估2.21 元

　　(12) LGD 全球首條8.5 代OLED 面板線明年上半年量產(chǎn)

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn):

　　NPD:需求強(qiáng)勁 3 月中國(guó)電視廠商面板采購(gòu)量成長(zhǎng)36%

　　行情回顧:

　　本周A 股光電行業(yè)個(gè)股中,拓邦股份、比亞迪、超聲電子、茂碩電源、華測(cè)檢測(cè)居漲幅前5 位;萊寶高科、天龍光電、水晶光電、海信電器、宇順電子居跌幅前5 位;萬(wàn)潤(rùn)科技、拓邦股份、茂碩電源、雷曼光電、歐菲光居換手率前5 位。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示:

淡季需求不足;跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。