LED 照明時代加速到來:臺灣地區LED 廠商4 月營收持續向上(環比持續改善,5 月持續看增),國際照明大廠加速推出LED 終端照明應用(種類、數量增加;日立、松下、東芝、飛利浦、歐司朗、Cree 等),品牌與代工合作(雷士和瑞豐;Cree 和晶合、三星和和慧、飛利浦和Mouser、光寶收購建興),上游與下游合作加速;擴產增資(新世紀、唯冠、雷迪克等)。LCD 面板:淡季來臨,拼大尺寸(55 以上尺寸&4k*2k 戰火燃燒)及中小尺寸(手機&Pad&Phablet,出貨俏),隨著五一漸去,TV 面板需求將逐漸回落,如無新政策刺激,預計價格將環比下降,各廠商為穩定設備利用率,使勁渾身招數向尺寸(較大&較小)兩端延伸。觸面板(TP):傳統面板與觸控面板廠商正式開始對壘,觸控面板廠商獲利受壓制;觸控IC 提升,OGS 觸控專利戰彰顯瓶頸突破,H2 或將迎來爆發期。從上游IC 廠商來看,目前臺積電、臺聯電、世界先進等(812 寸等進入滿產狀態,受到智能移動終端拉動),各產商積極看好后市,預計H2 智能移動終端將迎來新的高點。建議關注:1、LED 及觸控各版塊估值低及有望補漲個股茂碩電源(002660,未評級)、兆馳股份(002429,買入)、聚飛光電(300303,未評級)、三安光電(600703,未評級)、長信科技(300088,未評級);2、概念性個股:收購&合作概念股;新產品新題材概念-鋰電題材、網絡智能電視題材。

　　業界動態:

　　(1) LED 燈泡價格戰升溫, 歐司朗宣布6 月推出10 歐元以下產品

　　(2) Mouser 成為Philips Lumileds 全球分銷商合作伙伴

　　(3) 松下6 月上市Arrange 調色LED 照明

　　(4) 晶和與科銳簽署戰略協議,加強LED 道路照明領域合作

　　(5) 背光、照明需求暢旺,臺LED 廠4 月營收月增均逾6%

　　(6) 浙江和惠照明與三星電子簽定LED 照明深度戰略合作協議

　　(7) 歐司朗推出近20 款LED 新品 發力中國市場

　　(8) LG 顯示6 月開始量產iPad mini Retina 面板

　　(9) 觸控面板廠 4 月營收兩樣情

　　(10) 宸鴻勝華 營運獲利有壓

　　(11) 面板驅動IC 市況火熱 聯詠本季EPS 估2.21 元

　　(12) LGD 全球首條8.5 代OLED 面板線明年上半年量產

　　機構觀點:

　　NPD:需求強勁 3 月中國電視廠商面板采購量成長36%

　　行情回顧:

　　本周A 股光電行業個股中,拓邦股份、比亞迪、超聲電子、茂碩電源、華測檢測居漲幅前5 位;萊寶高科、天龍光電、水晶光電、海信電器、宇順電子居跌幅前5 位;萬潤科技、拓邦股份、茂碩電源、雷曼光電、歐菲光居換手率前5 位。

　　風險提示:

淡季需求不足;跌價風險。