NO.5 順風(fēng)清潔能源20.4億港元入主晶能光電
5月20日，順風(fēng)國(guó)際清潔能源有限公司(以下簡(jiǎn)稱“順風(fēng)國(guó)際”)宣布公司已獲港交所確認(rèn)，以每股41.5592港元的價(jià)格收購(gòu)晶能光電59%的股份，交易總額達(dá)20.4億港元(折合人民幣約16.32億元)。
晶能光電執(zhí)行主席伍伸俊表示，“晶能光電與順風(fēng)國(guó)際進(jìn)行的整合，是一個(gè)非常成功的案例，此舉將會(huì)在順風(fēng)國(guó)際的低碳節(jié)能綜合解決方案中發(fā)揮重要的作用。”
芯片商與能源領(lǐng)域的結(jié)合，為提供更高效節(jié)能綜合解決方案，探索持續(xù)、高效、節(jié)能的照明發(fā)展路徑提供了思路，經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效應(yīng)的創(chuàng)造將形成多贏的局面。
NO.6 開發(fā)晶1.3億美元聯(lián)合收購(gòu)美國(guó)普瑞100%股權(quán)
7月20日，開發(fā)晶控股子公司普華瑞于與FORTIS ADVISORS LLC(Bridgelux現(xiàn)有全體股東代表)簽署 《兼并協(xié)議和計(jì)劃》，普華瑞以1.3億美元收購(gòu)BridgeLux100%股權(quán)。
本次股權(quán)收購(gòu)成功， 開發(fā)晶相當(dāng)于控制所有 Bridgelux 企業(yè)的專利及交互授權(quán)，可以進(jìn)行從芯片到模塊的垂直產(chǎn)品整合以及氮化鎵上硅芯片的開發(fā)，掌握芯片、外延片、封裝、白光、光學(xué)設(shè)計(jì)等多項(xiàng)核心技術(shù)，讓開發(fā)晶得以進(jìn)入歐美、日韓等全球高端LED 產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，為未來(lái)發(fā)展筑就廣闊的成長(zhǎng)空間。
此次收購(gòu)雖然金額不足以同金沙江集團(tuán)收購(gòu)Lumileds創(chuàng)下的33億美元天價(jià)一案相比，但涉及其中的750項(xiàng)上、下游LED專利以及與美商科銳公司達(dá)成的交互授權(quán)則讓開發(fā)晶突破專利屏障更加值得引人注意。
NO.7 廣東省電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)26.2億接手歐司朗所持佛山照明13.47%股權(quán)
9月10日，佛山照明發(fā)布公告，公司第一大股東歐司朗控股有限公司的控股股東OSRAMGmbH與廣東省電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司簽署股份買賣協(xié)議，作價(jià)26.21億元將歐司朗控股有限公司100%股份轉(zhuǎn)讓給后者，交易完成后，后者將變成公司最大股東。
此前，佛山照明受外資控股多年，外界認(rèn)為這在一定程度上壓制了民族品牌的發(fā)展，此次廣晟公司入主使得佛照重回國(guó)資懷抱，既有壯大民族品牌的考量，也有加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的意圖。這項(xiàng)收購(gòu)案可以說(shuō)是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)背景資本主導(dǎo)下較為經(jīng)典的案例。
NO.8 華燦光電10.8億收購(gòu)藍(lán)晶獲通過(guò) 主業(yè)或延伸至消費(fèi)電子領(lǐng)域
9月28日，華燦光電召開股東大會(huì)，通過(guò)了公司定增收購(gòu)及配套募資的方案。方案擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式向藍(lán)晶科技全體股東收購(gòu)藍(lán)晶科技100%股權(quán)。
華燦光電合計(jì)向本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)的交易對(duì)方發(fā)行股份93,419,486股，支付現(xiàn)金154,212,865.98元，本次交易完成后，華燦光電將持有藍(lán)晶科技100%股權(quán)，藍(lán)晶科技也將成為華燦光電的全資子公司，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍將從LED芯片制造拓展至上游的藍(lán)寶石晶體生長(zhǎng)及藍(lán)寶石襯底生產(chǎn)。
此番并購(gòu)可以說(shuō)代表了企業(yè)跨界并購(gòu)尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)、互補(bǔ)性并購(gòu)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)型路徑，為藍(lán)寶石概念帶來(lái)新的利好，同時(shí)也是今年并購(gòu)浪潮中的一個(gè)重要方向。
NO.9 107.4億收購(gòu)兩公司萬(wàn)潤(rùn)科技布局互聯(lián)網(wǎng)
11月3日，萬(wàn)潤(rùn)科技發(fā)布公告，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，分別收購(gòu)蘇軍所持鼎盛意軒100%股權(quán)以及廖錦添、方敏、馬瑞鋒所持億萬(wàn)無(wú)線100%股權(quán)。與此同時(shí)，萬(wàn)潤(rùn)科技還計(jì)劃按照不低于35.91元每股的價(jià)格，非公開發(fā)行不超過(guò)1239.2091萬(wàn)股，募集配套資金4.45億元，用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、交易稅費(fèi)和中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。
此次大規(guī)模收購(gòu)，表明了其向與LED照明產(chǎn)品相關(guān)聯(lián)的廣告?zhèn)髅筋I(lǐng)域延伸發(fā)展的意圖。同時(shí)萬(wàn)潤(rùn)科技也表示，“也是公司多元化經(jīng)營(yíng)的強(qiáng)勢(shì)突破”。而諸如此類延伸至多元化相關(guān)領(lǐng)域的動(dòng)作也數(shù)不勝數(shù)。
NO.10 “中國(guó)第一股”飛樂(lè)音響邁出海外并購(gòu)第一步收購(gòu)喜萬(wàn)年80%股權(quán)
12月10日，飛樂(lè)音響擬通過(guò)全資子公司上海飛樂(lè)投資有限公司在英國(guó)設(shè)立的特殊目的載體INESA UK Limited(暫定名)，以現(xiàn)金13,840萬(wàn)歐元收購(gòu)Havells集團(tuán)持有的喜萬(wàn)年品牌的80%股份;同時(shí)，又?jǐn)M通過(guò)全資子公司飛樂(lè)投資以現(xiàn)金預(yù)計(jì)1,040萬(wàn)歐元收購(gòu)Havells Exim Limited(簡(jiǎn)稱“香港Exim”)的80%股份。
此次交易之所以引人關(guān)注，一是此前飛樂(lè)音響向歐司朗兩大分拆業(yè)務(wù)高調(diào)伸出橄欖枝，并同國(guó)內(nèi)其他潛在買家競(jìng)購(gòu)引起廣泛猜想，二是進(jìn)一步加持了當(dāng)前國(guó)內(nèi)企業(yè)海外并購(gòu)的熱潮。
飛樂(lè)音響方面認(rèn)為，此次交易的背景是基于國(guó)家政策鼓勵(lì)境內(nèi)企業(yè)海外并購(gòu)，加上外延式并購(gòu)和布局海外市場(chǎng)是飛樂(lè)音響實(shí)現(xiàn)“成為中國(guó)一流照明企業(yè)”愿景的戰(zhàn)略選擇，當(dāng)然還有Havells喜萬(wàn)年在全球市場(chǎng)具有突出的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，“本次交易將成為公司實(shí)現(xiàn)全球化布局的重要舉措”。
目前來(lái)看，我們并不能對(duì)這些LED企業(yè)的資本兼并路徑過(guò)早的唱更多贊歌，這一波的兼并浪潮也正因應(yīng)整個(gè)LED產(chǎn)業(yè)變革的時(shí)機(jī)，本身就帶有轉(zhuǎn)型過(guò)程中的探索色彩。對(duì)于國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)，資本化的運(yùn)作能幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的規(guī)模化和升級(jí)突破，但是如果過(guò)度注重短期利益和資本的折現(xiàn)，而忽視合并業(yè)務(wù)的協(xié)同與融合，則更可能帶來(lái)企業(yè)轉(zhuǎn)型路上的折戟。我們期待國(guó)內(nèi)LED企業(yè)迎來(lái)后兼并時(shí)代的新一輪發(fā)展。
