去年，LED應(yīng)用市場(chǎng)需求大幅放緩，導(dǎo)致封裝市場(chǎng)供過(guò)于求。由國(guó)際巨頭發(fā)起的價(jià)格戰(zhàn)更是將封裝利潤(rùn)逼至低點(diǎn)。而今，終端市場(chǎng)卻來(lái)了個(gè)“急轉(zhuǎn)彎”，需求不斷攀升，各大封裝企業(yè)卯足馬力擴(kuò)產(chǎn)。由于前期照明和背光毛利率持續(xù)下降，規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)成為國(guó)內(nèi)封裝企業(yè)獲利的重要手段，然而仍有引發(fā)產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)。為此，企業(yè)需要積極開(kāi)拓全球化市場(chǎng)，以應(yīng)用市場(chǎng)的新增需求量推動(dòng)封裝產(chǎn)業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。
行情趨暖
一季度業(yè)績(jī)向好
從近期各大LED上市公司披露的一季度業(yè)績(jī)報(bào)告來(lái)看，各大封裝企業(yè)一掃頹勢(shì)，捷報(bào)頻頻。其中，鴻利光電、長(zhǎng)方集團(tuán)、萬(wàn)潤(rùn)科技營(yíng)收及凈利潤(rùn)更是實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。白光封裝龍頭鴻利光電一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.40億元，比上年同期增長(zhǎng)53.07%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6496.95萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)113.19%。鴻利光電方面表示2016年一季度LED照明市場(chǎng)需求較好，公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)發(fā)展，主營(yíng)業(yè)務(wù)保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)。
鴻利光電董事會(huì)秘書(shū)鄧壽鐵認(rèn)為，隨著LED產(chǎn)品的價(jià)格下降，照明需求上升，產(chǎn)品滲透率增加，今年LED市場(chǎng)將繼續(xù)維持上升趨勢(shì)。長(zhǎng)方集團(tuán)1-3月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入3.07億元，凈利潤(rùn)1456.69萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)均實(shí)現(xiàn)了翻番。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)最快的當(dāng)屬萬(wàn)潤(rùn)科技，報(bào)告期凈利潤(rùn)829.53萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)2.79倍。
相對(duì)而言，國(guó)星光電則呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。受毛利率下降影響的木林森與因研發(fā)投入加大的聚飛光電凈利潤(rùn)均出現(xiàn)了不同程度下滑。LED封裝企業(yè)業(yè)績(jī)的上漲來(lái)源于下游需求回暖，有效提升封裝廠商產(chǎn)能利用率。斯邁得營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)張路華表示，上半年封裝器件價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，出貨量明顯提升，公司的產(chǎn)能利用率也相對(duì)飽和，正在積極擴(kuò)張產(chǎn)能中。
對(duì)此，晶臺(tái)股份技術(shù)總監(jiān)邵鵬睿博士深有體會(huì)，他透露：“從芯片供應(yīng)端來(lái)看，今年有點(diǎn)供不應(yīng)求，主要是光源類(lèi)的產(chǎn)品市場(chǎng)回暖得比較厲害。晶臺(tái)光電如今的訂單已經(jīng)往后面排期了兩三個(gè)月。”下游市場(chǎng)需求回暖拉動(dòng)封裝增長(zhǎng)，這一現(xiàn)象在LED顯示行業(yè)也表現(xiàn)得淋漓盡致，甚至引發(fā)了近期備受關(guān)注的木林森、廣東信達(dá)、晶臺(tái)光電等燈珠供應(yīng)商上調(diào)部分封裝器件價(jià)格事件。
看好增量市場(chǎng)
國(guó)內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)潮再現(xiàn)
筆者注意到，今年上半年以來(lái)，大陸大多主流LED封裝廠都已展開(kāi)或計(jì)劃進(jìn)行新一輪的擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作。3月15日，木林森在接受時(shí)代周報(bào)采訪(fǎng)時(shí)表示，2016年公司的主要工作是加快江西新余、吉安兩個(gè)生產(chǎn)基地的建設(shè)，提高產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。
最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，木林森目前年產(chǎn)能大概是2035億顆LAMP/SMD，2015年底單月產(chǎn)能達(dá)350億顆。一旦新余、吉安兩個(gè)生產(chǎn)基地投入生產(chǎn)，預(yù)計(jì)單月產(chǎn)能將朝向500億顆邁進(jìn)。
5月5日，國(guó)星光電表示，公司目前封裝的產(chǎn)能為40億顆/月，擴(kuò)產(chǎn)后預(yù)計(jì)可增加20%-30%的產(chǎn)能。
5月19日，鴻利光電董事會(huì)秘書(shū)鄧壽鐵接待摩根士丹利華鑫基金相關(guān)人員現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研披露，目前，鴻利及并購(gòu)斯邁得LED封裝月產(chǎn)能為22億顆。南昌全資子公司預(yù)計(jì)今年6月份左右投產(chǎn)，將有超過(guò)10億顆/月的產(chǎn)能。
“自2016年以來(lái)，斯邁得就在不斷地進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，3月份、6月份已經(jīng)增加了每月100條生產(chǎn)線(xiàn)，預(yù)計(jì)8月份還將增加100條生產(chǎn)線(xiàn)，擴(kuò)產(chǎn)完成之后總月產(chǎn)能將達(dá)到3500KK。”斯邁得營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)張路華如是說(shuō)。此外，聚飛光電新增年產(chǎn)能13億顆的背光器件和22億顆的照明器件產(chǎn)能。同時(shí)，廈門(mén)信達(dá)也新建顯示屏和白光器件生產(chǎn)線(xiàn)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2015年11月至2016年4月，共有8家業(yè)內(nèi)企業(yè)(包含產(chǎn)業(yè)鏈上中下游)發(fā)布增發(fā)或可轉(zhuǎn)債方案，募集資金超過(guò)70億元。其中7家上市公司的募投方向?yàn)楫a(chǎn)能擴(kuò)張，涉及的12個(gè)項(xiàng)目，計(jì)劃總投資額達(dá)113.4億元。
相對(duì)于大陸廠家積極擴(kuò)產(chǎn)，臺(tái)灣廠家則相對(duì)保守。在產(chǎn)能擴(kuò)充方便，僅有億光苗栗銅鑼新廠第二季投產(chǎn)，鎖定車(chē)用LED市場(chǎng)，以及東貝五股新廠于第三季投入營(yíng)運(yùn)。有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，一旦國(guó)內(nèi)LED封裝廠新增產(chǎn)能全部釋放，可能會(huì)導(dǎo)致下半年廠商盈利壓力增大。然而，張路華卻表示，現(xiàn)階段擴(kuò)產(chǎn)是順應(yīng)市場(chǎng)需求，對(duì)后市影響不大。
邵鵬睿博士告訴記者，擴(kuò)產(chǎn)只是對(duì)市場(chǎng)需求的一種正常反應(yīng)，未來(lái)LED市場(chǎng)還有很大的增長(zhǎng)空間。一方面，隨著LED產(chǎn)品成本下降價(jià)格愈發(fā)平民化，消費(fèi)類(lèi)產(chǎn)品的滲透率會(huì)大大提高，光源類(lèi)器件將保持持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng);另一方面，顯示屏以每年16%的速度增長(zhǎng)，而相應(yīng)的顯示屏封裝器件每年增長(zhǎng)35%。隨著小間距LED顯示屏的普及，顯示屏封裝器件還將呈爆發(fā)性增長(zhǎng)。
抓住新一輪全球化戰(zhàn)略機(jī)遇
擴(kuò)產(chǎn)意味著進(jìn)一步強(qiáng)化規(guī)模化生產(chǎn)，不僅量大而且需求穩(wěn)定，廠家跟配套的供應(yīng)商有較充分的議價(jià)權(quán)，還能在制造成本以及管理成本上有所降低。
顯然，在LED器件價(jià)格逐年走低的趨勢(shì)下，擴(kuò)大產(chǎn)能是企業(yè)保證利潤(rùn)的重要手段。因?yàn)樾略霎a(chǎn)能一旦全部釋放，短期內(nèi)勢(shì)必會(huì)對(duì)價(jià)格造成一定影響。為確保收益，積極拓展全球市場(chǎng)將是企業(yè)發(fā)展的必然選擇。隨著國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，中國(guó)LED封裝企業(yè)積極走出去，塑造中國(guó)LED封裝企業(yè)的主體地位。
在加速布局全球化的LED企業(yè)中，首當(dāng)其沖的是木林森。近期，木林森照明與晶電在印度合資成立子公司。林紀(jì)良坦言，一是為了滿(mǎn)足公司更快、更好地實(shí)現(xiàn)“跨越式”發(fā)展;二是為了更好地服務(wù)于快速騰飛的印度照明市場(chǎng)。
緊接著，木林森與國(guó)際知名投資基金IDG合作，組成競(jìng)標(biāo)聯(lián)合體，參與收購(gòu)歐司朗照明業(yè)務(wù)資產(chǎn)的競(jìng)標(biāo)。木林森試圖在三年后進(jìn)入全球第三大LED照明行業(yè)序列。“鴻利光電也不斷加大對(duì)外銷(xiāo)市場(chǎng)投入，光源的外銷(xiāo)比例也上升至15%。”鴻利光電營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)王高陽(yáng)表示，隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)趨于飽和，國(guó)內(nèi)LED封裝企業(yè)必須要走出去，擴(kuò)大全球市場(chǎng)，才能找到新的利潤(rùn)增長(zhǎng)空間。
隨著全球LED產(chǎn)業(yè)整合加速，中國(guó)已經(jīng)成為世界上重要的LED封裝消費(fèi)及出口基地。2015年，在整體經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，全球LED封裝行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1121億元，同比增長(zhǎng)7.4%。其中，中國(guó)LED封裝行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到642億元(包含進(jìn)口封裝器件及國(guó)際企業(yè)在國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)銷(xiāo)售)，同比增長(zhǎng)13%。
對(duì)封裝企業(yè)來(lái)說(shuō)，終端市場(chǎng)特別是照明需求始終是拉動(dòng)其快速發(fā)展的重要引擎。隨著全球經(jīng)濟(jì)不斷復(fù)蘇，LED照明市場(chǎng)滲透率不斷提高，將給中國(guó)LED封裝產(chǎn)業(yè)帶來(lái)更多的機(jī)會(huì)。
