白光產(chǎn)品亦望有漲價空間

　　照明供需仍持續(xù)改善

　　國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)份額快速提升。中國企業(yè)占比從2009年的5%上升到了2015年的25%，優(yōu)質(zhì)企業(yè)如陽光照明全球市場份額2016年有望達(dá)到接近3個百分點(diǎn)。

　　國內(nèi)LED企業(yè)整合更加明顯，其中LED公司從2014年的20000多家，下降到了16000家，調(diào)整還將進(jìn)行預(yù)計到2018年達(dá)到10000家的規(guī)模。

　　▲我國LED公司情況

　　LED進(jìn)入行業(yè)整合階段，2015年尤甚

　　2015年飛利浦開啟LED產(chǎn)品降價潮，隨后木林森、佛山照明、歐普照明等照明巨頭亦陸續(xù)加入，年內(nèi)價格下降超過30%，行業(yè)調(diào)整加速。巨頭也迎來了劇烈的調(diào)整，歐司朗出售佛山照明股份，飛利浦等關(guān)停工廠，并積極尋求新的買家，喜萬年出售給飛樂音響等。

　　根據(jù)媒體報道，GE照明CEO在內(nèi)部郵件宣布自11月30日起，GE照明將終止在亞洲和拉丁美洲的所有直接商業(yè)活動，近期又有本月對內(nèi)宣布將關(guān)閉其在布里奇維爾的燈泡廠的傳聞。

　　▲歐司朗收縮照明業(yè)務(wù)事件

　　此外，根據(jù)國家發(fā)改委公布的《中國淘汰白熾燈路線圖(征求意見稿)》，從2016年10月1日起禁止進(jìn)口和銷售15瓦及以上普通照明白熾燈，這是淘汰白熾燈路線圖的最后一個階段，也意味著白熾燈10月1日起將完全退出我國市場。

　　2016年上半年全國白熾燈泡累積產(chǎn)量達(dá)20.12億只，而10月之后絕大部分白熾燈產(chǎn)品面臨退出，LED產(chǎn)業(yè)將迎接一個高達(dá)千億的新市場。這對于國內(nèi)主要的LED燈具企業(yè)帶來利好。

　　▲國內(nèi)禁白進(jìn)展

　　雖然照明供求結(jié)構(gòu)不如RGB，但后續(xù)禁白亦望改善需求，部分中小尺寸芯片亦有漲價空間，芯片+封裝占燈具成本比例10%左右，芯片等價格提升對終端應(yīng)用有限，且下游照明海外市場需求旺盛，以及國內(nèi)“禁白”最后一個階段來臨，個別細(xì)分產(chǎn)品或亦乘勢漲價，陽光照明，佛山照明、歐普照明等均有受益。