在室內(nèi)照明快速啟動的背景下，傳統(tǒng)照明轉(zhuǎn)向LED照明的數(shù)量達到最高峰，再加上原有的LED企業(yè)，企業(yè)總數(shù)將達到15000家。原來傳統(tǒng)照明市場國內(nèi)就是10000家企業(yè)，LED照明是替換需求，市場空間固定的，多出來的 5000家肯定要被整合。從14年開始，行業(yè)整合開始增多，市場競爭會非常激烈。

圖表5：2014-2018年下游封裝企業(yè)整合(資料來源：Hua Chuang Securities)

　　各個國家照明品牌的集中度不一樣，日本前兩名廠商占到了40%以上，歐美前兩家占了20%。 這是因為國外有強勢的零售五金渠道，如homedepot等，可以形成強勢的五金渠道品牌。

圖表6：全球下游照明廠商市場份額(資料來源：Hua Chuang Securities)

　　而國內(nèi)照明幾千億的市場，沒有任何一家廠商的市場份額超過5%。因為在照明領(lǐng)域，專業(yè) 消費者占到了 70-80%，普通消費者只占20-30%。普通消費者中有70%是通過零售渠道銷售的，30%是批發(fā)。中國沒有強勢的零售五金渠道，所以形成不了強勢的五金渠道品牌，即使 完全壟斷五金渠道也只占了照明市場的15%左右。而專業(yè)消費者中有10%是直銷的，大多數(shù)都是批發(fā)和項目，項目就是關(guān)系，沒有一個廠商能窮盡所有關(guān)系拿到所有的項目。這就是品牌為什么那么分散的原因。

　　電商是不錯的渠道，可以整合零售市場，也許是市場份額超過5%的途徑，很多新興的LED所以搶奪經(jīng)銷商是最重要的。傳統(tǒng)照明企業(yè)的渠道優(yōu)勢很明顯，而且企業(yè)規(guī)模大、轉(zhuǎn)型快。 像陽光、雷士、歐普、三雄、德邦、嘉美、佛照等大企業(yè)的轉(zhuǎn)型速度都很快，LED產(chǎn)值的 比例在迅速提升。到后年，也就是2015年，渠道建設(shè)會非常殘酷，省級和一二級城市的格 局基本已經(jīng)定型，只有三四線城鎮(zhèn)還有一定的進入機會。

　　所以轉(zhuǎn)型快的，有渠道優(yōu)勢的大型照明企業(yè)有很大優(yōu)勢，轉(zhuǎn)型慢的傳統(tǒng)照明企業(yè)會死掉。大部分LED企業(yè)首先做不了規(guī)模，而且渠道很貴，又鋪不起，鋪少了又沒效果。所以大部分LED企業(yè)將會給國內(nèi)外大廠做OEM或者 ODM，占照明出口的大部分市場。而有實力的LED企業(yè)開始大規(guī)模的尋找有渠道、規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)，進行整合，或者形成策略聯(lián)盟。

　　未來低端品牌以封裝向下游延伸的大廠為代表，像長方、木林森。低端不是不好，只是策略 不同。中端以傳統(tǒng)照明向LED轉(zhuǎn)型的為代表，如陽光、三雄極光等。這些做利潤非常好的， 做工程、渠道的公司是不會和長方、木林森來競爭的。高端的飛利浦、歐司朗，或者整合成功的LED企業(yè)。